США не смогут долго терпеть ставку ФРС выше 5%. Курс американского регулятора на повышение стоимости денег в экономике запустил обратный отсчет до нового международного кризиса, отметил в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» экономист Константин Ордов.
Федеральная резервная система (ФРС, центробанк США) повысила свою базовую ставку на 0,25%, до 5–5,25%. Регулятор пока не намерен продолжать эту политику, но и нынешнее положение дел является критическим для американской экономики.
США в течение 15 лет развивались за счет околонулевых банковских ставок. Резкое повышение стоимости денег до текущих величин неминуемо приведет к кризисным моментам в народном хозяйстве и крушению спекулятивных бизнесов.
ФРС запускает мировой кризис
«Необходимо отдать должное смелости ФРС. Американский регулятор пошел на повышение ставки, несмотря на банковский кризис, близость и даже неотвратимость рецессии в экономике. Общая экономическая нестабильность в США не мешает ФРС проводить последовательную политику, что повышает доверие инвесторов как к доллару, так и к американской экономике», – заключает директор Высшей школы финансов РЭУ им. Г. В. Плеханова, профессор Константин Ордов.
Однако имеется непреложный факт: такой процентной ставки в США не было с 2007 года.
«Эксперты и аналитики уверены, что американская экономика не выдержит размер ставки выше 5% более года. ФРС этим решением подчеркивает, что регулятор не достиг контроля над ценами в результате предыдущих шагов – инфляционные процессы оказались сильнее, чем предполагалось в 2022 году», – резюмирует Ордов.
Финансовые власти США уже не надеются достичь целевых 2% инфляции на дистанции 2023 года, а просто хотят обуздать рост цен в экономике.
«Ужесточение денежно-кредитной политики резко повышает вероятность стагнации и финансового кризиса, чему способствуют колоссальный объем эмиссии, который был произведен в 2020 году, и огромные цифры госдолга и дефицита бюджета. Сегодня США смирились с тем, что кризис неизбежен, и теперь они собираются сделать выбор между ростом инфляции и поддержанием финансовых пузырей», – констатирует Ордов.
Действия ФРС в марте привели к коллапсу Silicon Valley Bank и Signature Bank. Недавно банковский кризис был подкреплен банкротством First Republic Bank, который стал вторым по объему падением банков в американской истории.
«Решение ФРС повысить ставку выше 5% включает обратный отсчет на запуск полномасштабного финансового кризиса в американской экономике, который практически сразу станет мировым. Объем проблем говорит о том, что новый кризис станет более масштабным, чем события 2007–2009 годов», – заключает Ордов.
Дешевой нефти у Запада не будет
Вторым моментом, вызванным давно ожидаемым повышением ставки ФРС, стало падение цен на нефть ниже 80 долларов за баррель. Трейдеры так страхуются от уменьшения спроса на сырье, к которому должна привести предполагаемая рецессия.
«События на нефтяном рынке носят спекулятивный характер. Они вызваны тем, что объем торгующейся бумажной нефти (фьючерсы и их производные) в несколько раз превышает объем физической нефти. Сегодня происходит соревнование между “казино”, которое контролирует финансовый рынок нефти, и ОПЕК+, участники которого осуществляют физическое производство сырья», – резюмирует Ордов.
ОПЕК+ сегодня определяет рубеж цен, ниже которого нефть не упадет, на сегодняшний день спрос и предложение сбалансированы, поэтому значительных рисков обвала у нефтяных котировок нет.
«Реальные проблемы могут возникнуть в случае, если кризис действительно будет запущен и произойдет стагнация или падение на рынках. Острая фаза кризиса длится обычно пять-семь месяцев, на что ОПЕК+ может ответить сокращением добычи. Из-за этого американцы и европейцы не должны рассчитывать на то, что стоимость сырья в кризис просядет, как это уже бывало несколько раз», – заключает Ордов.
В новый кризис 2023–2024 годов западная экономика не получит инструмента поддержки в виде нефти за условные 10 долларов. Данный факт усугубит масштаб трудностей и обернется для США и ЕС большим проседанием ВВП и другими проблемами.
Антироссийская санкционная политика скоро вернется в США рецессионным бумерангом.
Читайте также
- Абсолютный тупик: Западу придется выбирать между кризисом и крахом доллара
- Сорвать джекпот: зачем экономисты предсказывают мировой кризис?
- Оставим Запад не у дел: РФ успешно преодолеет новый мировой финансовый кризис
- Рецессия против нефти: как проблемы в США и Китае обваливают цены на сырье
Дмитрий Сикорский
Источник:rueconomics.ru